固定福利计划的会计处理

　　退休计划既可能是固定缴款的，也可能是固定福利的。固定缴款计划规定了公司必须为雇员退休基金缴纳的款项金额，而固定福利计划则规定了雇员能获得的福利数额。固定福利计划可以是养老金计划，也可以是其他退休福利计划，后者主要由医疗保健计划组成。

　　经济所有权指获得回报并承担投资风险的人。雇员是固定缴款计划的资产的经济所有人，而雇主是固定福利计划中的资产的经济所有人。经济所有权决定了退休计划的会计处理和估值方法。

　　固定缴款计划不要求特殊的分析，因为缴款通常与工资挂钩，并在损益表中报告为费用。自由现金流分析已经考虑了固定缴款计划。固定福利计划则要求大量的分析，因为它的会计处理由实际经济额和平滑调整组成。另外，实际经济额中还包括等价自由现金流、非经营性现金流和偿还其他资本索取权的现金流，所以需要进行调整以获得恰当计量的自由现金流。

　　固定福利计划包括投资资产，我们在估值中把投资资产看作非经营性资产。固定福利计划还有福利债务，我们把它处理为资本索取权。因为这些资产和索取权都隐含了未来的所得税效应，所以我们在估值中使用这些项目的税后净值。

　　服务成本是养老金费用的组成部分，它体现了与固定福利计划相关的等价自由现金流。税后的服务成本是应该出现在自由现金流量表或自由现金流预测中的唯一与固定福利计划相关的项目。