3个公司剩余现金的投资需要考虑的因素

　　企业在现金预算中出现现金盈余，说明在满足交易性需要和存款补偿余额要求后，现金尚有剩余。这些剩余现金可用于预防性需要和满足企业对现金的季节性需求。企业一时用不着的现金可作短期投资，以赚取投资收益，通常以短期证券作为剩余现金的投资对象，其证券选择考虑因素主要有3点。

　　1、安全性

　　企业持有短期证券是为了避免持有大量闲置的现金，同时也是为了预防性的需要。一旦发生意料之外的现金支付，证券可立即变现满足需要。因此企业持有的短期证券的风险要小。如果证券发行人不履约付款或经营失败倒闭，企业所持证券的价格下降，投资收益降低，造成现金余额的减少，影响到企业的现金支付。则此类证券投资的风险太大，应不予考虑。企业选择证券时，考虑的应是在可接受的风险下可提供较高报酬率的证券。

　　2、可销售性

　　短期证券投资的主要功能是代替现金，亦即指证券在到期日之前可随时变卖以获取现金。因此证券转化为现金的速度及相应的转换价格是企业选择证券时要考虑的因素。证券的可销售性高是指证券可随时在二级市场上出售，而且价格的变动较小。相反，若证券在短时期内不易出售而且出售价格的变动较大，则其可销售性较低。

　　3、到期日

　　企业投资短期证券多以债券为主。因为债券有一定的期限，到期可还本，也可以在债券市场出售套回现金。由于期限长的债券利率风险大，到期前价格的波动大，所以，企业一般选择3个月到9个月的短期债券，甚至可以选择数天内到期的债券，以便于随时套回现金配合企业的支付。