财务报表分析的主要内容和步骤

　　财务报表是了解企业的重要途径，它可以反映企业的财务状况和经营活动，还可以深入地反映企业管理层的管理能力、未来发展趋势、企业竞争力以及存在的风险。

　　然而，很多初学者在看完一份财务报表以后，脑海里除了数字，别无其他，不能像有经验的人那样通过数字对企业做出判断。此时，我们就需要有一个分析框架，将复杂的数据简单化，从而更好地分析企业状况。所谓的分析框架就是搞清楚财务报表分析的主要内容。财务报表分析的主要内容如下：

　　1、业务竞争优势分析

　　业务竞争优势分析指的是企业在同行业竞争中自身所拥有的优势，例如成本优势、规模优势、技术优势以及管理优势等。这种优势可以通过盈利能力和现金能力反馈在财务报表中。当然，这种竞争优势具有可持续性，而不是这两年有，过两年没有。

　　如何判断企业有哪些可持续的竞争优势?对财务报表进行分析就能看出来。例如，分析同行业的财务报表，如果某企业的营业利润高于同行业的平均水平，说明该企业的产品具有很好的市场竞争力。

　　2、财务报表中数据质量分析

　　数据质量，体现在财务报表的真假或者某些科目对财务报表的贡献上。财务报表的真假指的就是财务是否造假，某些科目对财务报表的贡献指的是某科目相对于其他科目的占比。例如，利润表中的经常性损益或投资收益占总营业收入的比重。对于很多企业来说，非营业收入产生的损益具有不稳定性，也就是不可持续性，在分析财务报表时就应该提出相应的科目再分析。

　　3、财务比率分析

　　财务比率分析指的是通过每个财务科目间的联系，再通过简单的运算得到一定意义的财务比率，并对这些财务比率进行比较。一般只要对财务比率分析和归类就可以知道企业的盈利能力、债偿能力以及运营能力的情况，然后结合这三方面就可以对企业进行科学的判断。

　　4、长期盈利能力分析

　　长期盈利能力分析是对企业发展趋势的分析，是通过对企业多年财务报表的分析预测企业未来盈利的能力。这是对报表科目的综合分析，通过对企业多年财务报表的分析，预测出企业的销售收入增长率、自由现金流以及净利润增长率等。

　　下面以某公司为例，分析其长期盈利情况。

　　由上表可知，这家公司的各项盈利指标从2017年基本走下滑路线。销售净利率在2016-2019年期间，只有2017年超过10%，其余三年都在5%以下，在2018年更是下降了88.94%，这说明企业的盈利能力在大幅度下降，主营业务的收入非常不理想。而成本费用利润率在2018年和2019年分别下降了80.52%和55.54%，这表明企业的成本控制出现了问题，企业为获取利润付出的代价越来越大。而净资产收益率在这四年当中，都处在10%以下，表明该公司的自有资本获益能力低下，股东权益得不到很好的保障。该公司的总资产报酬率也偏低，说明企业的资产利用能力不佳。总而言之，通过盈利指标结果分析来看，该公司2016年至2019年的盈利能力在下降，应引起管理者的重视。