财务造假之对发生减值的厂房与设备进行不当注销

　　有关厂房与设备的财务欺诈手法。当时，一再告诫投资者对于管理层通过在过长时期内的资产折旧或对完全减值的资产未进行完全注销来夸大利润的做法要加以警惕。反过来思考一下管理层如何通过缩短某些厂房与设备的折旧期限并宣布计提减值费用来増加当期费用，即使这些厂房与设备完好无损。如果采用这些骗术的公司雇用新的首席执行官且提供了颇为诱人的股票期权或公司管理层不寻常地运用该骗术，投资者应该特别警惕。

　　作为上市公司的首席执行官，要驾驭公司会做哪些准备呢?当然，可以借助大量的研讨会、书籍以及其他培训材料。毫无疑问，其中所上的一堂课就是担任首席执行官的头90天该做什么。如果知道首席执行官常常做的事情，那么在“新任首席执行官剧本”中读到以下内容就不会惊讶了。

　　在上任的头几周，首席执行官会宣布一些大胆的举措，目的是清理前任留下的烂摊子并设法塑造一个作风强硬、处事果断且注重细节的领导形象。这里，一定要宣布理顺经营、大幅减计资产(常称“大洗澡")的计划，而 且越详细越好。这样，就会给投资者留下深刻印象。当然，这样做使公司在未来更易展示盈利形象。接着，通过将未来费用转至当期记录，就可以很容易地实现未来盈利的目标。所宣布的费用中应当包括那些必须注销的过多的存货成本和工厂资产。对于公司的短期亏损，投资者不会加以质疑，因为比些亏损都记录在线下。到了未来时期，首席执行官就可以报告大有提升的利润情况，毕竟未来时期的许多费用已作为特别计提费用的一部分而被提前 注销。

　　“杀手艾尔”邓拉普的传奇。日光公司那位臭名昭着的“杀手艾尔”邓拉普就是凭借这一欺诈手法而名噪一时的，至少一度是这样的。当邓拉普于1996年7月到任时，日光公司正处在经营困境中。邓拉普素有公司重组专家的声誉。

　　在之前的18个月里，邓拉普一直负责斯科特纸业公司的经营。凭借财务欺诈手段，邓拉普终于使该公司股票大涨225%,公司市值达到了63亿美元。随后，斯科特纸业公司以市价94亿美元为金佰利公司所收购，邓拉普个人则获得1亿美元的离任补偿。在斯科特纸业公司短暂的任职期间，邓拉普解雇了11000名员工，削减了有关工厂改进与研究方面的支出，然后又将公司出售给了主要竞争对手。

　　因此，就在日光公司宣布邓拉普将担任公司新的首席执行官的当天，公司股票价格上涨60%。到1997年，公司经营局面明显好转，投资者也深受鼓舞。在公司宣布邓拉普为公司新的首席执行官的前一天，股票价格为12.5美元，到1998年公司股票的最高价达到了53美元。邓拉普获签新的雇佣合同，其底薪也获得翻番。

　　不过，随后真相大白。1998年4月3日，公司披露了季度亏损的信息，公司股价随后暴跌25%。两个月后，新闻界就该公司激进的销售手段发布了负面信息，公司董事会被迫进行了内部调査。经调査发现，公司存在许多不 当会计处理的做法。这样，公司终止了邓拉普和财务总监的职务，同时对1996年第四季度至1998年第一季度的盈利报表进行了重述。重述部分金额几乎占日光公司1997年所报告净所得的2/3。最后,该公司只能申请破产。

　　不当注销无形资产。与厂房和设备的会计处理方法相同，大多数无形资产(但商誉明显属于例外)的摊销期限由管理层规定。“将当期费用推迟至将来某个期间进行记录”，延长摊销期限可以提升公司盈利，因为延长期限会使每季度的摊销费用降低。当然，缩短摊销期限可以起到隐瞒利润的作用。鉴于“将未来费用提前至某个期间进行记录”的目的就在于此，所以投资者对公司缩短无形资产使用期限的行为应加以警惕。