成计制会计与财务报表分析的必妥性

　　报告现金收入和现金支出难以产生合适的配比，而应计会计的某种形式可能做到合理配比。FASB (1978)也指出：以应计制会计为基础的会计信息通常在反映公司当前和持续产生现金流量的能力方面优于仅限于现金收入和支出方面的财务信息。

　　应计程序是模糊和难以定义的，财务报表中的许多主要事项均存在多种可选的应计方法，如存货计价的先进先出法和后进先出法，资产折旧的直线法和加速法等等。这就导致了这样的问题：何为最佳的应计制方法?对各种应计制方法优劣性的争论是经典研究学派的研究重点之一，这一问题在本质上可以看成是规范的问题，因此经典研究学派往往被称之为规范研究学派。

　　这进一步增加了财务报表中的“噪音”，因为会计估计和判断中或多或少包含了公司管理层的私人动机。

　　基于上述原因，应计制财务报表对于普通投资者而言缺乏可理解性，这将严重影响财务报表在证券市场上的信息传递作用，投资者面对着日趋复杂的财务报表等 相关信息披露，往往感到无所适从、望而生畏。报表分析无疑犹如“解码器”，将财务报表中的复杂信号分解为投资者所能理解的简单信号。由此可见，在信息不对称的市场中，我们不仅需要完整的信息生产、传递系统，还需要相配套的信息解释系统。

　　应计制财务报表的复杂性为报表分析提供了两方面契机：

　　首先，我们可以利用财务报表分析排除技术性错误。如前所述，经济业务的复杂性使得应计会计需要大的估计和预测，公司管理层虽然拥有相对信息优势，但宣仍是“有限理性”，无法做出完全准确的判断。即使公司管理层在做出决策时是“最佳”判断，公司环境的变化和整体经济形势的发展也可能导致偏差。财务报表分析者虽然不具备信息优势，但其专业优势有助其在排除这些技术性错误时发挥作 用。

　　其次，我们可以利用财务报表分析纠正经理人员的会计政策选择。如前所述，公司管理层在进行会计政策的选择过程中，也会使会计数据产生噪音和偏误。因为他们有各种动机通过实施其会计斟酌处理权达到一定的目标，从而对公司财务报告产生系统性的影响。财务报表分析者客观公正的态度有助于他们纠正经理人员所做出的不当会计政策选择。

　　应计制财务报表的复杂性与易错性为财务报表分析提供了重要的机遇，也带来了挑战。尽管应计制会计信息系统比现金收付制会计包含更多信息含量，但这些信息极其复杂且充满杂音，只有通过有效的报表分析行为才能够“拨云见日”，正确解读出财务报表中的信息内涵。换言之，应计制财务报表就像一座“信息富矿”，但这座信息富矿深藏于迷宫之中，要想发掘这座信息富矿，就必须掌握财务报表分析这把“金钥匙”。