企业发行上市审核过程中四个效应是什么

　　如下四个效应，是对企业发行上市审核过程中规律的概括总结。

　　1、一票否决效应

　　一个企业能否上市，主要取决于“优质、持续盈利能力”和“合法性”，因此在进行项目的选择和判断时，必须将这两个因素作为工作的重心。除此以外的问题都可以商量且能补救,但如果上述两个标准出现严重问题，特别是“优质、持续盈利能力”出现严重问题,则会形成根本性的上市障碍，其他方面再出色也难以弥补。在这个意义上，我们可以说高举两个凡是的大旗:凡是有利于此的外部条件，我们都坚决维护;凡是有利于此的内部决策，我们都始终不渝地遵循。

　　2、累加效应

　　极少有项目仅仅是因为一个因素被否决的，对于非关键因素的瑕疵还存在累加效应，即如果只有少量瑕疵，不会对上市造成实质性障碍;但是，如果瑕疵过多,哪怕是非关键因素的瑕疵，也可能会形成上市的障碍，即量变导致质变。

　　3、诚信效应

　　拟上市公司和各方中介机构在项目申报过程中体现出的诚信程度对上市有非 常重要的影响，丧失诚信的行为，会导致监管机构的严重合理怀疑，势必增加工作 量、延长审核时间、增加初审报告的内容。君不见，“问出来的”还是“自己说出来 的”都曾是能否过会的最后一根稻草。其实，申请和审核过程中出现的严重问题， 大多数并非由于单纯的技术塬因，而是信息披露和决策偏离了诚信和良心，本质上 是被“利益蒙住了双眼”、“和魔鬼交换了灵魂”。

　　4、基本规则效应

　　有一位中介机构人士的拿手好戏是在第一次和客户会谈时直接给监管人员打电话咨询问题。作为展业方法，无可厚非，但实事求是地说,这样的做法不符合客户的根本利益:①他不一定找对人;②该意见不一定代表监管部门的最新官方意见;③发表意见的人不了解项目的具体情况只能泛泛而谈，可能分析得非常专业，但是结论却并不适用;④不同的人在同一个时间、同一个人在不同的时间说法都可能不一致，甚至相反;⑤暗示客户自己和监管部门有特殊关系的做法切合中国国情,但不符合职业道德;⑥容易导致客户寄希望于关系而无心真正规范,最后聪 明反被聪明误。作为中介机构，我们的武器主要是法律等基本游戏规则，与其挖空心思四处打听谁最近又说了什么，还不如下定决心走正路，认认真真研究业务，提高水平。