管理层对财务报告质量的影响

　　管理层对企业资产的使用方式负有责任。而编制财务报表的目的正是为了告知投资者经理人完成其受托责任的好坏情况。通过会计方法的选择、会计估计和与披露水平相关的决策，管理层就能对财务报表施加重大影响。这可能造成管理层个人目标与财务报告的目标一向投资者提供有用信息——相互冲突的情况出现。大多数经理人都希望他们所在的公司显得强大而有盈利能力。

　　通常，他们都拥有在各自公司的股票,因此期望这些股票升值。经理人可能还有与公司报告收入相联系的奖金。而公司在债务协议中也许做岀了要求公司的某些财务指标维持在一定水平的约定。而这些约定是否能够得到满足可能就取决于会计方法的选择和会计估计。由于上述矛盾冲突的存在，管理层可能会试 图改变财务报表。基于这一理由，很多公认会计准则都包含着稳健性的概念。稳健性概 念要求会计师倾向于选用那些推迟确认收入而提前记录损失的会计估计与假设。该原则限制了管理层天生的乐观主义倾向。而独立审计师也限制了管理层偏向带来的影响。然而,公司经理人仍然可以影响财务报告的结果，以及财务报表的解释。而精明的分析师必须考虑到财务报告中可能存在着管理层的偏向。

　　1、会计方法选择

　　虽然公认会计准则为公司之间财务报告的会计一致性提供了一定保证，但会计准则同时也给了公司相当大的机动性。在很多情况下，管理层都能在几种可接受的会计方法中进行选择。例如，尽管根据公认会计准则的规定，收入必须在赚取收入的过程实质上已经完成之后才能加以确认，然而不同的公司可以将此定义在不同的时点。此外，折旧计提和存货计价方法也是管理层可以选择会计方法的例子。

　　2、会计估计

　　除了决策选用哪种会计方法之外，经理人还必须进行估计以施行选定的会计方法。例如，管理层必须佔计应收账款中无法收回的部分所占的比例。而在估计这一比例时，没有任何人真正知道哪些账款将成为坏账。但是，管理层又必须在了解坏账的历史水平, 理解借贷政策以及分析目前收回率的基础上估计坏账的具体金额，同时，管理层还要对固定资产的折旧年限，某些费用(如偿还的利息、保修费用和过时存货成本等)的应计金额进行估计。因此，分析师必须意识到财务报表提供的信息在很大程度上是基于会计估计的。

　　3、会计披露

　　公认会计准则在对会计方法进行了规定的同时也对会计披露作出了规定。这些会计披露方面的准则内容相当详细。然而同样地，在确定到底披露多少信息的问题上，公司仍然有回旋余地。公认会计准则在多数情况下规定了最低披露的限度，而有的公司披露的信息将多于这一底线。为了让投资者看清公司的全部潜力，公司可能选择向投资者提供更多或更详细的信息。但是竞争的环境又使得公司对外披露的信息受到限制。尽管某个公司想告诉投资者关于其新产品潜力、主要产品线的定价战略，以及可盈利项目详尽的利润情况的信息，但它无法保证在将这些信息传达给投资者的同时不被竞争对手获得。

　　如果一项披露会损害公司的竞争地位，那么选择不作披露对公司及其股东来说反而更好。从另一个极端来讲，一些公司可能不想披露某一特定业务线存在的问题。为了避免问题的突出，公司报告的数据可能是合计数,这样一来有问题的业务就被更具盈利能力的业务掩盖了。另外，公司的披露可能就维持在规定的最低水平上。而上面所说的这些选择都会改变公司财务报告的内容。