营业活动中的现金流量

　　营业活动现金流量十分重要，它是企业投资项目的最主要的现金流。如果一个企业没有营业现金流量做保证，企业的现金流迟早要枯竭。同时，它还最能体现企业持续经营能力和未来发展前景。

　　在企业营业活动的分析中，扣非净利润也十分重要，它是净利润扣除非经常性损益后的利润。它单纯反映企业经营业绩的指标。而扣非净利润存在的意义，是让投资者关注企业的主营业务，准确识别企业的经营情况、成长性以及潜在危机。

　　经营活动现金流主要有直接法和间接法两种方法来计算。

　　1、直接法

　　直接法主要以收入现金比率来衡量。这个比率除了应收账款对公司带来了风险的情况外，从现金流入的角度反映了企业销售收入的情况。如果比率大于1，说明当期的收入实现，而且还收回了以前年度的应收账款或增加了预收款项，收入质量较好;如果比率小于1，说明当期收入质量较差。

　　2、间接法

　　间接法主要衡量净利润现金比率。净利润现金比率反映了公司每产生1元净利润有多少经营活动现金净流量。比率越大，说明企业产生现金的能力就越强，企业净利润的“含金量”越高;如果比率小，说明本期净利润中存在尚未兑现的现金流，企业净收人质量就比较差，即便盈利，也可能发生现金短缺的情况，严重时会导致企业破产。