产业间存在区别，企业所需运营资金亦会有所不同

　　每一家企业所进行的交易活动均有所不同，因此，其营业现金流量也都不尽相同。

　　什么是运营资金一绝大部分企业都是使用应收账款、应付账款或(应收、应付)票据进行交易的，对于交易者而言，应收账款及票据为“债权”，而应付账款及票据则为“债务”。

　　一般情况下，在库存、应收账款、应收票据的总和中，减去应付账款及应付票据后，其所得金额便是“运营资金”。其公式为：

　　运营资金=(库存+应收账款+应收票据)-(应付账款+应付票据)

　　运营资金的性质与营业现金流量的变化息息相关——运作各类事业所需的相应运营资金，会因其产业性质不同而出现需求差异。

　　我们先来看一下软件开发业。这一领域便是营业额持续增长，但营业现金流量却一直处于负数状态的典型。在开发软件、存货、供货、回收应收账款这一系列运作过程中，前期会有数月的时间，公司均担有一定的投资风险，而且须给付下游转包公司的应付账款及公司自身的人工费用，亦必须立即到位。大多数制造业也存在这种状况，它们必须首先进料，进行生产制造，待产品出货后方能换取资金。

　　与之相对应，亦有一种产业的营业额能够维持成长状态，且营业现金流量会一直呈正数状态。如超级市场、超市与供货商之间通过应付账款进行交易，但前往超市进行釆购的顾客则大多使用现金支付，即债权能够在还债期到来前回收，因此企业容易积累更多现金。

　　成长型企业，其营业现金流量会出现大幅伸缩一一营业收入成长的企业，无论成长状况是否顺利，如此，我们才可判断该公司属营业收入自然成长范畴。

　　因用于设备投资，因此呈现负数状态。企业发展颇具前景，才能够自股票市场或证券市场中筹集到资金，因此呈现正数状态。

　　成长型企业现金流量，特别是营业现金流量，较之利润变化而言，所受运营资金影响更为明显，亦会随之产生大幅变化。而且，伴随企业成长，营业现金流量为负数的产业出于产业因素(如制造订单长期猛增，生产量相应骤加，企业须不断投资，购买生产原料，而后再将存货售予客户。因支付原料费及人工费用必然要早于资金回收，因此会促使应收账款额度大增)，风险会呈增长趋势，而出资人希望索取的回报也会相应增加。