短期财务计划

　　我们知道应收账款、存货、现金及有价证券等主要短期资产。但对这些资产的决策并不能单独制定。譬如说，假设你决定给予客户更多的时间来支付货款，那么你未来的现金余额就会减少。又或者你可能采用准时化订货系统，这会使你经营所需的存货减少，从而释放出现金。本文将介绍公司财务决策会如何影响营运资本和现金余额，并将介绍公司如何制定短期财务计划。

　　短期财务决策与资本投资和资本结构选择之类的长期财务决策的不同有二：首先，短期财务决策通常涉及 的是短期存在的资产和负债;其次，这些资产与负债往往容易变动。譬如说，5000万美元的60天银行贷款与5000万美元的20年期债券相比，银行贷款显然是短期决策，公司在两个月后把贷款偿付之后，就又回到塬来的经营状况。公司似乎可以在1月份发行20年期债券而在3月份就将其赎回，但是事实上这样做不仅极不方便，而且成本高昂。事实上，这样的债券发行是长期决策，不仅是因为长达20年的债券期限，还因为长期债券不可能发布公告后就能在很短的时间内赎回。

　　财务经理在进行短期财务决策时没有必要考虑长远的将来。是否申请60天的银行贷款可能只要依据最近数月的现金流量估计，但发行债券的决策一般就要反映未来5年、10年甚至更久的预期现金需求。

　　管理者关注短期财务决策就可以避免令人困惑的债券发行。一定意义上，短期决策比长期决策来得容易，但其重要性却绝对毫不逊色。公司可能抓住了极有价值的资本投资机会，找到了恰当合理的负债比率，遵循着理想完美的股利政策，但却因为无人着手去为今年的账单筹措资金而走向失败，而这就需要短期计划。

　　长期融资决策如何影响公司的短期财务计划，进而讨论财务管理人员如何跟踪现金及营运资本的变化。管理人员如何逐月预测现金需求或剩余，以及如何进行短期融资策略决策。