资产负债表中的计量

　　要得到市净率，分析师必须了解账面价值是如何被计量的，因为这个计量方法决定了市净率。

　　有些资产和负债的价值容易被计量。会计师提供一种市场标价的会计方法，他们用会计术语将这些项目以公允价值记录到资产负债表上。这些项目并不会对账面价值的溢价产生贡献。但是，对于很多项目，会计师不 会、或者不能以市场标价，他们会使用历史成本法计价。美国GAAP对资产负债表上常见项目的计量原则，并说明它们是用公允价值计价还是历史成本计价。

　　GAAP下资产负债表中的计量

　　美国公认会计原则规定了下列计量资产负债表中资产和负债的原则。这里指出了那些呆用的数据和公允价值非常接近的项目。但是需要注意的是也有一些例外。

　　资产

　　现金和现金等价物(公允价值)

　　现金和现金等价物(到期日为90天以下的存款)以其所对应的现金数列示，该数字等于其公允价值。

　　短期投资和可交易的证券(公允价值)。

　　短期投资一有息存款、重期票据，以及短期持有的股票一的记录使用其公允市场价值。持有到期的长期证券是一个例外，它被从短期证券中划分出来。

　　应收账款(准公允价值)

　　应收账款的列示价值以其可收回的预期值为准(即名义索取权减去预期收不回来的折扣额，如坏账和销售退回)。如果对送个扣减额的估计是无备差的，则应收账款是以其公允价值计价。

　　存货(成本与市价孰低法)

　　存货的计价依据是购买它们的历史成本。但是，根据成本与市价执低的原则，当市价低于其历史成本时，采用的存货价值数据应修改为其市价。历史成本的确定依赖于存货流出的假设。在“先进先出”(FIFO)原则下，较新购入的存货，其成本将被计入资产员债表上的存货价值栏，而较早买入的存货，其成本则被记作利润表中销偿商品的成本。如果使用“后进先出”(UF0)的塬则，则资产负债表上的存货成本使用的是较早的存货的成本，而销会商品的成本包合更多裁新的存货成本。相应地，在存货价值一直上升的情况下，资产负债表上的存货价值在后透先出法下将低于先进先出法，而销售商晶的成本则是前者高于后者(并且相应带来较低的收入)。因此，当其他条件不变时，使用后进先出法的公司，市净率将高于使用先进先出法的公司。

　　长期有形资产(历史成本)

　　有形资产一存货、房产、工厂和设备一以其历史成本(公司购买这些资产时付出的金谈)减去累计折旧的余额计价。如果公允市场价值低于已排销的历史成本，该资产的所计价值必须减少(以其市场价值计价)，减少的部分被作为损失从当拥收入中扣除。在美国，资产的市场价值高于已推销历史成本时不进行调整，而在英国和其他一些地区，会计实务中要将价值上调。

　　已入账无形资产(历史成本)

　　记录在资产负债表上的无形资产一购买的版权、专利和其他合法权利一以历史成本计价，并且在其有效期间分期排销。如果市场价值低于所采用的价值的，也需要将其调低为市场价值。

　　商誉(历史成本)

　　商誉是购关联公司时付出的价格和这个公司净资产的公允价值之间的差。从2001年FASB的第142号公吿开始，商誉以成本计价且不再分期摊付。但是，当确信其价值已经减少时，等要将减少部分从中注销掉。

　　长期债务证券(部分使用公允价值)

　　根据FASB的第115号公告规定，部分对债券和其他债务工具的投资可以市场标价。为了在市场中能够标明，这些投资可以分为三类：

　　1、为了主动交易而持有的投资。这些投资以其公允市场价值计价，由于由市场定价而确定的来实现的获利或损失计入利润表。利息收入也计入利润表。

　　2、以出售为目的的可用投资(投资不是为了主动交易，但可能在到期之前出售，这些投资也以其公允市场价值计价，但是未实现的获利或损失不计入利润表，而是作为其他综合收益(通常出现在股东权益表中)的一部分记录。利息收入计入利润表。

　　3、持有到期的投资。这些投资以历史成本计价，未实现的获利和损失不进行记录，利息收入在利润表中记录。它们的公允市场价值在财务报表的附庄中披露。

　　股权投资(部分使用公允价值)

　　股权投资分为三类：

　　1、持有其他公司20%以下所有权的投资。这些投资也可以分力“为了交易而持有”“以出售为目的的持有”、“持有到期”三种，其市场标价的方法和债务投资一样。

　　2、持有其他公司20%-50%所有权的投资。这些股权的计价使用“权益方法”。在权益方法下，投资以成本计价，但是在资产负债表上采用的价值会因为分享于公司所报告的收入而随之增加，或者因为子公司发放股利或商誉的摊销而减少。从中所得的收入被记录在利润表中。

　　3、持有其他公司50%以上所有权的投资。母公司和子公司的财务报表需要在除去内部交易之后合井，并要在净资产(资产负债表中)和今收益(利润表中)扣去少数股东权益。

　　负债

　　短期应付账款(公允价值)

　　应付款一如应付账款、应付利息，以及应付税金——以其合约上的应什现金数量来计算。由于这些义务是短期的，合约上的数据将与其折现值很接近，所以在资产负债表中，这些负债的价值近似其市场公允价值。

　　短期和长期借款(公允价值)

　　由借款发生的负债，如短期债务、长期债券、银行贷款，其采用的价值方其合约上价值的现值。在其被计入的最初，此价值就是市场价值。而当利率变化时，这些负债的价值也会随之变化，但并不能在市场中标明。尽管如此，在利率改变很小的时期里，这些负债的价值通常也接近市场价值。 FASB®107号公吿要求，负债的公允市场价值需披露于财务报表。

　　应计负债和估计负债(准公允价值)

　　有些产生于经营活动的负债——包括养老金负债、应计负债、担保负债、未获(递延)收入，以及估计重组负债一的价值必气被估计得出。如果这种估计是该项负债下预期应付现金折现值无偏差，则负债反映出其价值。如果估计有偏差，则这些负债会影响账面价值上的溢价部分。它们有时也被称为准市场标价负债，以强调它们涉及到估计。

　　承诺和或有负债(大部分不被记录)

　　如果一项负债可能由于某些事件而发生，要将它记录在资产负债表上则必须满足两个条件(根据FASB第5号公告)：(1)该或有事项很可能发生;(2)可能出现的损失的数值能够被合理地估计。例如诉讼、产品担保、债务担保以及追索应收账款。如果一项负债不满足这两个条件而又确实有发生的可能，它只能在附庄中披露。公司经当是采用在附注中说明或有事项而不在资产负债表中记录的方法来表示的。资产负债表中或有负债的保守披露会减少账面价值上的溢价。